[ํ
์ด๋ฐ ์๊ฐ] ์ ์์ด ๊ธธ์ด์ง๋ฉด ? (2์ 4์ฃผ์ฐจ ์ฃผ๊ฐ์ ๋ง)
[ ์ง๋์ฃผ ๊ธ์ต ์์ฅ ์ด์ ]
i ) ๋ฌ์์์ ์ฐํฌ๋ผ์ด๋ ์นจ๊ณต, ๋ฐ์ด๋ ์ ์์๋ณด๋ค ๋ฎ์ ์ ์ฌ ์์, ์ ค๋ ์คํค ์ฐํฌ๋ผ์ด๋ ๋ํต๋ น์ ์์๋ฐ์ ํญ์ (ํนํ ํธ์ํฐ๋ก ์ง์ ์ ๋ณด๋ฅผ ๊ณต์ ํ๋ ๋ํต๋ น, ์์ ๋ธ๋๋ฒ ๋ฆฌ ์ฐ๋ ์ค๋ฐ๋ง๋ํต๋ น์ด ์๊ฐ ๋๋ค์), ์ฃผ๋ง ์ ๋ฝ ๊ตญ๊ฐ๋ค์ ๋ฌ์์ ์ผ๋ถ ์ํ์ ๋ํ Swift ์ ์ฌ ํฉ์ , ๋ฏธ๊ตญ๊ณผ ๋
์ผ, ํ๋์ค,๋ค๋๋๋,์ฒด์ฝ ๋ฑ์ผ๋ก ๋ถํฐ์ ์ฐํฌ๋ผ์ด๋ ๋ฌด๊ธฐ ์ง์ ๋ด์ค๋ฑ ๋ฌ์์ ์นจ๊ณต ๋ด์ค๊ฐ ์ฝ๋ก๋ ๋ด์ค๋ฅผ ๋ฐ์ด๋ด๊ณ ์์ต๋๋ค.
ii) ๋ฌ์์, ์ฐํฌ๋ผ์ด๋์ ์ฃผ์ ์์ถํ์ธ ๋ฐ๋์ฒด ์์ฐ ์์ฌ๋ฃ์ธ ํฌ๊ท๊ฐ์ค (๋ค์จ, ํฌ๋ฆฝํค, ์ ๋
ผ), ํ๋ผ๋ (35~46%), ์๋์์ ์ฅ์์ (16%), ๋ฐ (12%) ์ ๊ฐ๊ฒฉ ์์น ์ฐ๋ ค ๋ฐ ๋ฐ๋์ฒด ๊ณต๊ธ๋ง ์ด์ ํด์ ์ง์ฐ ์ฐ๋ ค๋๋ฉด์ ์ธํ๋ ์ด์
์ฐ๋ ค๊ฐ ๋ ์ปค์ง ์ ์์ต๋๋ค.
[ํ
์ด๋ฐ ์๊ฐ - ๋ฏธ๊ตญ ์ฃผ์์์ฅ ์ ๋ง ] - ํค์๋์ ๋ด์ค์ ๋ํ ๊ฐ์ธ์ ์ธ ์๊ฒฌ์
๋๋ค.
* ๋ฌ์์์ ์ฐํฌ๋ผ์ด๋ ์นจ๊ณต์ ์์๊ณผ ๋ค๋ฅด๊ฒ ๋จ๊ธฐ๊ฐ์ ๋๋์ง ์์ผ๋ฉด ์ด๋ป๊ฒ ๋ ๊น์ ๋ํ ๊ณ ๋ฏผ์ ํ๊ธฐ ์์ํ์ต๋๋ค. ์๋ํ๋ฉด ๋ฏธ๊ตญ์ ๋ฎ์ ์ ์ฌ ์ํฉ์์ ํธ์ํฐ๋ก ๋ด์ค๋ฅผ ๋ ๋ฆฌ๋ ๋ฒ๋ ์กธ์
์ ์ฝ๋ฉ๋์ธ ์ ค๋ ์คํค ๋ํต๋ น์ ํญ์ ์ด ํฌ์ปค์ค ๋๋ฉด์ ์๋ฐฉ์ ๋ฌด๊ธฐ ์ง์, ์๊ธ ์ง์,๊ฐ์ธ์ ์๊ธ ๋ชจ๊ธ (์ธํฐ๋ท์์ ์ ์ญ์ ๋ชจ๊ธ์ค)๊ณผ ๋
์ผ์ ๋น๋กฏํ ์ ๋ฝ ๊ตญ๊ฐ์ Swift ์ ์ฌ ํฉ์๊ฐ ์ด๋ฃจ์ด ์ง๋ ๋ถ์๊ธฐ๋ ๋จ๊ธฐ๊ฐ์ ๋๋์ง ์์ ๊ฐ๋ฅ์ฑ ์๊ธฐ๊ณ ์์ต๋๋ค.
* 3์ 15์ผ FOMC๋ฅผ ์๋๊ณ ์ฐ์ค ์์๋ค์ ์ฝ๋ฉํธ์ ๋ฐ๋ผ ๊ธ์ต์์ฅ์ด ์์ง์ผ ๊ฐ๋ฅ์ฑ์ด ๋์ผ๋ฉฐ ๋ฌ์์์ ์ฐํฌ๋ผ์ด๋ ์นจ๊ณต์ผ๋ก ๋ฐ๋์ฒด ๊ณต๊ธ๋ง ์ด์, ์๋ฃํ ๊ฐ๊ฒฉ ์์น์ ๋ฐ๋ฅธ ๊ณ ์ธํ๋ ์ด์
๊ฐ๋ฅ์ฑ์ ์ฆ๊ฐ๋๊ณ ์์ต๋๋ค.
๊ทธ๋ฌ๋ ๊ณผ๊ฑฐ ์ฌ๋ก๋ก๋ ๋ฌ์์๊ฐ ์ ์์ ์ผ์ผํค๊ณ ๋ง๋ฌด๋ฆฌ ๋๋ฉด ์ ๊ฐ๊ฐ ํ๋ฝ์ธ๋ฅผ ๋ณด์๊ธฐ ๋๋ฌธ์ ์ด๋ฒ์๋ ์คํ๋ ค ์ ์์ด ๋๋๋ฉด ์ ๊ฐํ๋ฝ์ผ๋ก ์๋์ง๋ฐ ์ธํ๋ ์ด์
์ ์กฐ๊ธ ๋ฎ์์ง๊ธฐ๋ฅผ ๊ธฐ๋ํ๋ ๊ฒฌํด๋ ์์ต๋๋ค.
* ๋คํํ ์ ์ ๋๋ฌธ์ ์ฃผ๋ชฉ ๋ฐ์ง๋ ๋ชปํ์ง๋ง ๊ธ์์ผ ๊ฐ์ธ ์๋น ๋ฐ์ดํฐ๋ค์ด ์ํธํ๊ฒ ๋ฐํ๋์ด ๋ฏธ๊ตญ์ ์๋น์์ฅ์ ์ํธํด์ ๊ฒฝ๊ธฐ์นจ์ฒด ๊ฐ๋ฅ์ฑ์ ๊ทธ๋ ๊ฒ ๋์ ๋ณด์ด์ง ์๋ ์ํฉ์
๋๋ค.
* ์ง๋์ฃผ ๋ชฉ์์ผ ๋์ค๋ฅ ์ต์
๊ฑฐ๋๋์ด ํญ์ฆํ์ง๋ง ๋ฏธ๊ฒฐ์ ์ฝ์ ๋ ๋์ด๋๋ ๊ฐ์ด๋ฐ ๋ด์ฌ๋ณ๋์ฑ์ ๋จ๊ธฐ ๊ธ๋ฑํ ๋ฐ๋ก ์์ ์ ์ฐพ๋ ๋ชจ์ต์ ๋ณด์์ต๋๋ค. ์ฆ ์์ฅ์ ์ง์ ํ ํจ๋์ ๋ฐ์ํ๊ณ ์์ง ์์ต๋๋ค. ๊ณผ๊ฑฐ์ ํฌ๊ฒ ๋ค๋ฅธ ์์์
๋๋ค. ๊ณผ๊ฑฐ ๋๋น ์ ๋ณด๊ฐ ๋ง์์ ธ์ ํ์์ํ์ ํจ๋์ ๋ํ ๋ฐฉ์ด๋ ฅ์ด ๋์์ก์ ์๋ ์๋ค๋ ์๊ฐ, ์ ๋ฝ์ ์๋๋ฏน, ๋ฏธ๊ตญ ์๋น์์ฅ ์ํธ์ ๋ฐ๋ผ ํ๋ฐฉ ๊ฒฝ์ง์ ๋ ๊ฒ์ด๋ผ ํจ๋์ด ๋ฐ์ํ๊ณ ์์ง ์๋ค๋ ์๊ฐ ์
๋๋ค. ๊ทธ๋ฌ๋ ์ด๋ ๊ฒ ํ๋ฌ๋ค์์ด ๋ณํ ๊ฒ์ด ์๋๋ผ๋ฉด ๊ฒฐ๊ตญ ๋ด์ฌ๋ณ๋์ฑ์ ํญ๋ฑ์ ๋ฐ์ํ ๊ฐ๋ฅ์ฑ์ด ์์ต๋๋ค.
* ๋ด์ฌ๋ณ๋์ฑ VOLQ๋ 30.29% ์์ 35.75%๊น์ง ์์นํ๋ค๊ฐ 28.15%๋ก ํ๋ฝ ๋ง๊ฐํ์ต๋๋ค. 20์ผ ์ญ์ฌ์ ๋ณ๋์ฑ 43.06%์ผ๋ก ์์น ๋ง๊ฐํ์์ผ๋ฉฐ 100์ผ ์ญ์ฌ์ ๋ณ๋์ฑ๋ 29.31%๋ก ๋ํ ๋ด์ฌ๋ณ๋์ฑ (VOLQ) 28.15% ๋ณด๋ค ๋์ต๋๋ค. VOLQ๋ ๋์ค๋ฅ 100์ง์์ ๋ํ ๋ณ๋์ฑ ์ง์์
๋๋ค. ( VIX๋ S&P 500 ๋ณ๋์ฑ ์ง์ )
* ์ด๋ฒ์ฃผ๋ ๋ฐ์ด๋ ๊ตญ์ ์ฐ์ค (3/1), ํ์์์ฅ ์ฒญ๋ฌธํ-ํตํ์ ์ฑ
๋ณด๊ณ (3/2~3) ,์ค๊ตญ์ํ ๊ฐ๋ง (3/4) , ์ ํ ์ฃผ์ฃผ์ดํ (3/4) ๊ฐ ์์ต๋๋ค. ๊ทธ๋ฆฌ๊ณ ๋ฌ์์๋ ์์ง๋ ์ฐํฌ๋ผ์ด๋์ ๊ณ์ ์ ์์ ํ๊ณ ์์ต๋๋ค.
>> ์ด๋ฒ์ฃผ๋ ๋ฏธ๊ตญ ์ฃผ์์์ฅ์ ์ ์ ์ข
๋ฃ ์ฌ๋ถ์ ๋ฐ๋ผ ๋ณ๋์ฑ์ ์๊ฒ ์ง๋ง ์ธํ๋ ์ด์
์ฐ๋ ค๊น์ง ์๊ธฐ ๋๋ฌธ์ ๊ณ ์ ์ด๋ ์ ์ ์ ๋งํ์๋ ํฐ ๋ฐ์ค๊ถ ์ฅ์ธ๊ฐ ๋ ๊ฒ์ผ๋ก ์์ํฉ๋๋ค.
* ๋น ๋ฅธ ์๊ฐ๋ด์ ์ ์์ด ๋ฉ์ถ๊ธฐ๋ฅผ ๊ธฐ๋ํฉ๋๋ค.