일주일 전인 2월 23일에 제가 포스팅했던 내용 관련 중요한 업데이트 및 수정사항들이 있어 후속편을 작성하게 되었습니다. 해당 포스팅은 아래 링크로 보실 수 있습니다.
[1. 기업가치 관련 보도내용 수정 (기업가치 2,000억 -> 3,000억)]
우선, 2월 23일에는 분명 한국경제 기사에 기업가치 2천억원으로 작성되어 있었습니다. 해당 뉴스 입력시간(2월 23일 15시)과 최종 수정시간(2월 25일 09시)을 봤을 때, 최초보도 이후 기업가치 관련 내용에 수정이 있었음을 추측할 수 있습니다.
지난번 포스팅에서 여러 업계 관계자분들이 작성해주신 댓글을 보면, 일부 반대 의견의 댓글도 있긴 하였으나 대체로 기업가치 2,000억원은 너무 높다는 의견이었는데요.
기업가치 3,000억원이면 더욱더 그렇게 느끼시리라 생각됩니다.
저 또한 상당히 높은 숫자가 아닐까 생각이 들었고, IMM인베스트먼트가 어떠한 면을 높게 평가하여 100억원을 투자했을지 궁금하네요.
해당 가치에 대해서 약간의 감을 얻기 위하여, 유사기업들과 비교를 해봤습니다.
(지난번 포스팅에서도 해당 비교를 하긴 했었으나 추가 업데이트하였습니다)
국내에서 삼프로TV를 운영하는 이브로드캐스팅의 유사기업으로 총 4개사: 캐리소프트(상장사)와 메이크어스(딩고채널 운영사), 트레져헌터(MCN), 샌드박스네트워크(MCN)를 뽑아봤는데요. 이 4개사에 대해서 조금 설명드리면,
- 이브로드캐스팅에 가장 유사한 기업은 캐리소프트와 메이크어스입니다. 다양한 컨셉의 크리에이터를 고용하여 수많은 채널의 운영을 도와주는 역할의 MCN(Multi Channel Network)과는 다르게, 이브로드캐스팅, 캐리소프트, 메이크어스는 강력한 IP를 기반으로 한 소수의 크리에이터와 채널을 운영하고 있습니다.
- 캐리소프트의 대표 유튜브 채널은 "캐리TV 장난감친구들"이며, 이 외에도 "캐리TV"로 시작하는 채널 4개를 추가로 보유하고 있습니다. 중국 주요 비디오 플랫폼에서는 700만명 이상의 구독자를 확보하고 있습니다.
- 메이크어스의 대표 유튜브 채널은 "딩고 프리스타일(Dingo Freestyle)"입니다.
- MCN들의 대표 크리에이터로는 트레져헌터의 경우 "꿀꿀선아"와 "딕헌터", 샌드박스네트워크의 경우 "도티"와 "장삐쭈"가 있습니다.
- 이브로드캐스팅은 총 3개의 유튜브 채널(삼프로TV, 일프로TV, 언더스탠딩)을 운영하고 있습니다. 참고로, "슈카월드"는 샌드박스네트워크 소속 크리에이터인 슈카의 채널로 샌드박스네트워크의 채널에 속합니다. 슈카는 단지 이브로드캐스팅의 공동대표를 맡은 것이죠.
[2. "구독자당 가치" 비교를 통한 밸류에이션 비교]
유튜브 채널의 핵심 성과 지표(혹은 미래 얼마나 많은 수익을 창출할 수 있을지 나타내는 대표 지표)는 "구독자수"와 "일일조회수"일 것입니다.
구독자수에 대한 정보는 쉽게 얻을 수 있었고, 따라서 총 5개회사의 "구독자당 가치"를 비교해보고자 합니다.
구독자당 가치:
이브로드캐스팅 구독자당 약 15만원의 가치
캐리소프트 구독자당 약 5,600원의 가치
메이크어스 구독자당 약 7,000원의 가치
트레져헌터(MCN) 구독자당 약 1,700원의 가치
샌드박스네트워크(MCN) 구독자당 약 1,500원의 가치
(자세한 계산방식은 아래 사진으로 첨부하였습니다)
이브로드캐스팅와 가장 유사한 기업인 캐리소프트와 메이크어스의 경우 구독자당 가치가 약 6,000~7,000원 정도,
MCN인 트레져헌터와 샌드박스네트워크의 경우 구독자당 가치가 약 1,600원 정도로 큰 차이(약 4배)를 보이고 있습니다.
이브로드캐스팅의 구독자당 가치는 약 15만원으로, 유사기업들과 매우 큰 차이를 보이고 있습니다. 가장 유사한 기업인 캐리소프트와 메이커어스 구독자당 가치 대비 20배가 넘는 수치입니다.
[3. 강력한 IP의 가치]
IMM인베는 아마도 해당 기업가치로 이브로드캐스팅에 투자를 진행하였을 것입니다. 한국경제뿐만이 아니라 여러 주요 언론에도 보도가 되었으니 신뢰할 수 있는 숫자일 것입니다.
이브로드캐스팅의 구독자당 가치가 다른 기업들과 큰 차이를 보이는 것은, "현재 구독자수"가 해당 기업가치를 설명하기에는 부족한 지표라는 것을 의미할 것입니다.
"현재 구독자수"는 아래와 같은 사항들을 반영하지 못할 것입니다:
- 구독자수가 증가하고 있는지
- 해외 진출을 통한 추가 구독자 확보가 가능한지
- 평균적인 구독자가 몇일에 한번씩 영상 조회를 하는지
어쩌면 이브로드캐스팅의 구독자는 2020년부터 빠르게 증가하고 있고, 아직 해외 진출이 없었던 것을 보면 미래에 구독자수가 증가할 여력이 많이 남아있다고 말할 수도 있겠네요.
또한, "삼프로"라는 IP를 바탕으로 주식 관련 유튜브 콘텐츠의 무한 확장 가능성은 물론, 다른 콘텐츠(타 유튜브/언론사 채널 영상 혹은 심지어는 "개미는 오늘도 뚠뚠"과 같은 방송까지) 및 플랫폼(네이버 프리미엄콘텐츠 등)으로의 확장도 가능해보입니다
참고로, 캐리소프트나 샌드박스네트워크(MCN)의 경우 중국 주요 플랫폼에서 수백만명의 구독자를 확보하였고 구독자당 가치 계산시 해당 수치를 포함한 구독자수를 활용하였습니다.
[결론]
삼프로TV를 보유한 이브로드캐스팅의 기업가치 3,000억원.
유사회사들과 현재 구독자수를 비교해봤을 때는 매우 높은 수치라고 볼 수 있겠습니다.
다만, 삼프로 IP를 바탕으로 한 미래 확장 가능성이 높게 평가되었다는 것도 추측해볼 수 있겠습니다.
여러분은 어떻게 생각하시나요?
기업가치 3,000억원으로 상장하게되면 주식을 매수하실 것인가요?
11
