(자산배분) 흔들리는 경제환경 속 안전자산 상품은?

자산배분이란 기대수익과 위험이 다른 여러 자산집단을 대상으로 투자자금을 배분하여 최적의 투자결과를 얻기 위한 행동입니다. 이것이 중요한 이유는 개별자산에 투자하는 것보다 자산배분의 투자성과가 더 크게 미치기 때문입니다. (Brinson, Hood and Beebower : 1986, 1991) 의 연구 결과 - 자산배분 91.5%, 종목선정 4.6%, 마켓타이밍 1.8% 기타 2.1% 가 투자수익률에 미치는 영향이라고 하였습니다.) 자산분산을 하여 안정적인 수익을 추구할 수 있습니다. 그런데 실은 이 툴을 지키는것이 참 쉽지 않다는 것을 알고 있답니다. 그 이유는 다양한 매체를 통해 무작위로 들어오는 방대한 양의 정보 때문일 수도 있습니다. 쉼없이 듣다보면 그것이 최선인 것 같고 다른 것들은 차선으로 밀리는 경우가 생깁니다. 이를 테면, 주식과 채권을 분산해서 투자를 해야 한다는 것을 이론적으로 알고 있지만, 주식 투자를 하여 기대이상의 수익이 났을 때는 그 툴을 벗어나 안전성보다는 수익만을 쫒게 되는 것이지요. 안타까운 것은 그 신념과 일치하는 정보는 수용하고, 그렇지 않는 정보는 무시함으로서 점점 더 왜곡될 수도 있다는 점입니다. 그래서 기본을 튼튼히 한다는 생각으로 먼저, 지금의 시장의 안전자산 상품에 대해 정리를 해 보았습니다. 안전자산 상품은 기본 정기예금이 있습니다. 예금자 보호가 되면서도 1년 기준 연2%이상의 금리를 확정적으로 받을 수가 있답니다. 그런데 지금은 금리 인상 이슈가 있으니 단기 3개월, 6개월 정기예금을 한 후 그 뒤에 1년 정기예금을 이용해 보는 것도 좋을 시기랍니다. 3년 이상 유지 시 비과세 및 분리과세를 할 수 있는 신탁형ISA도 저축은행 1년 예금 약 2.3%상품을 담을 수 있습니다. 기간을 길게하면 금리는 더 높습니다. (ISA는 신탁형ISA, 일임형ISA, 중개형ISA 3가지 종류가 있습니다. 운용방법 차이가 있으니 개인의 성향에 맞추어 선택하시면 됩니다. 19세 이상의 거주자인 경우라면 꼭 비교해서 챙겨보면 좋을 상품이랍니다.) 그리고 채권투자 이야기를 많이 하는데요. 채권투자도 주식투자처럼 리스크가 클 수 있답니다. 하이일드 채권의 경우는 수익률이 주식처럼 움직이기도 하는 등 채권의 종류도 다양하고, 성질도 정말 달라서 제대로 알고 투자해야 한답니다. 금리 인상기인 요즘은 장기채권보다는 듀레이션이 짧은 단기채권에 투자하는 것이 안전해 보입니다. 증권사 HTS를 통해서 개인이 직접 그런 채권에 투자할 수도 있지만 채권펀드나 채권ETF를 살펴서 투자하는 것이 수월하답니다. 혹, 일정 금액 이상이 된다면, 전단채(1년 미만의 단기채권) 같은 상품도 있답니다. 회사채 A1등급 이상에 증권사 매입확약 조건으로 금리가 3개월에 연2.1% 같은 상품을 가입할 수 있다면 금상첨화이죠. 이런 괸찮은 등급 상품은 한도가 빨리 소진되니 미리미리 증권사나 은행에 관심표현을 한다면 매물을 받을 수 있답니다. 원금 보장 자산이면서 노후를 대비하는 연금보험 같은 것도, 수익률 면에서는 크게 재미는 없지만 꼭 필요한 상품입니다. 어찌보면 정기예금을 매년 재연장 하며 15.4% 이자소득세 내고 금융소득이 건강 보험료 합산이슈에 노출되느니, 비과세 받으며 연 복리 투자 를 하는 연금 상품도 매력 있습니다. 자금 필요시 중도인출하면 되는 부분도 최근에 진화한 버전이고요. 다만, 장기상품이니 신중한 가입고민 꼭 필요하답니다. 이렇게만 써놓고 보니, 참 수익률이 너무 아쉽네요. 마치 항공모함인데, 항구에만 정박해 놓은 느낌인것처럼요! 하지만, 초보 선장라면 태풍이 불 때는 무모하게 망망대해로 나가는 것보다 알고 가는 것이 도움될 것 같습니다.