최근 1년 금 가격이 무려 33%나 상승했습니다. 같은 기간 미국 S&P500은 14%, 한국 코스피200은 17% 상승한 것을 고려했을 때 압도적인 성과라고 할 수 있죠. 이 흐름 덕분에 금 ETF에 대한 투자자의 관심도 크게 높아지고 있는데요! 이번 글에선 금 ETF 투자를 고민 중이신 분들을 위해 국내 상장 금 ETF 6종을 비교 분석해보았습니다. ____________ 📌국내 상장 금 ETF 종류 구분 국내에 상장된 금 ETF는 크게 3가지 종류로 나눌 수 있습니다. 1) 금선물(H) ETF - 가장 오래된 형태의 금 ETF로, 환율 변동에 영향을 받지 않도록 환헤지(H)를 합니다. - 다만, 선물 특성상 금 현물 가격을 정확히 따라가지 못하고, 환헤지 비용이 발생해 수익률이 낮을 수 있습니다. - KODEX 골드선물(H), TIGER 골드선물(H)가 이에 해당합니다. 2)재간접형 금 ETF - 미국 상장 금 ETF에 다시 투자하는 방식입니다. - ‘김치 프리미엄’ 없이 국제 금 시세를 따르지만, 국내 ETF 보수 + 해외 ETF 보수가 함께 발생해 총 비용이 높을 수 잇습니다. - KODEX 금액티브, SOL 국제금 ETF 가 여기에 속합니다. 3)KRX 금 현물 ETF - 실제 금 현물에 투자하는 가장 직접적인 방식입니다. - 환헤지를 하지 않기 때문에 원-달러 환율 변동이 수익률에 영향을 줍니다. 환율 상승 시 추가 이익을, 반대로 하락 시 손실을 볼 수 있죠. - ACE KRX 금현물, TIGER KRX 금현물이 여기 속합니다. ____________ 📌금 ETF 종류별 성과 차이 2021년 12월 금현물 ETF 출시 이후 성과를 살펴 보겠습니다. - 미국 GLD: 누적 80% (연 18%) - KODEX 골드선물(H), TIGER 골드선물(H): 누적 59% (연 14%) - ACE KRX 금현물: 누적 100% (연 22%) 선물의 비용 구조 차이와 환헤지비용 때문에 선물 대비 현물이 유리했고, ACE KRX 금현물은 환율 상승으로 추가 이익(연 4.05%)을 얻어 더 높은 성과를 기록했습니다. ____________ 📌금 ETF 운용 규모 및 시장 트렌드 현재 국내 금 ETF의 운용 규모 순위는 아래와 같습니다. - ACE KRX 금현물 (약 1조 2900억 원)> KODEX 골드선물 (약 2700억 원) > TIGER 골드선물 (약 1300억 원) KODEX 골드선물(H)은 2010년 금 ETF 중 가장 먼저 상장하여 운용 규모 역시 컸습니다. 그러나 2024년부터 금현물 ETF의 운용규모가 폭발적으로 증가하며 순위가 달라졌습니다. 금 가격 상승과 함께 금 현물 투자 선호가 높아진 결과로 볼 수 있습니다. ____________ 📌금 ETF의 보수 경쟁 심화 국내 상장된 금 ETF는 총 6종으로 각각의 보수는 아래와 같습니다. - KODEX 골드선물(H): 0.68% - TIGER 골드선물(H): 0.39% - ACE KRX 금현물: 0.5% → 0.19% (2025년 7월 11일 인하) - KODEX 금액티브: 0.3% - SOL 국제금: 0.3% - TIGER KRX 금현물: 0.15% (2025년 6월 24일 신규 상장) KRX 금 현물 ETF의 인기에 힘입어 다양한 운용사에서 유사한 상품을 출시함과 동시에 보수 경쟁이 심화되고 있는데요. 지난 6월 24일 TIGER KRX 금현물이 신규 상장되며, 후발주자로서 경쟁력을 갖기 위해 업계 최저 보수 0.15%를 내세웠습니다. 그러자 7월 11일 ACE KRX 금현물 또한 기존 보수를 0.5%에서 0.19%로 인하하는 모습을 보여줬습니다. ____________ 📌미국 시장은 어떨까요? 미국 시장도 마찬가지로 보수 경쟁이 치열하며, 보수가 낮은 ETF가 장기적으로 유리한 모습을 보여주고 있습니다. 미국 상장된 금 ETF와 ETF 별 보수 - GLD (0.4%) : 가장 오래되고 운용 규모가 큰 금현물 ETF - IAU (0.25%): GLD의 후발 주자로, GLD 대비 낮은 보수를 내세우는 금현물 ETF - SGOL (0.17%): GLD, IAU와 유사하며 더 낮은 보수를 내세우는 금현물 ETF, 앞 둘에 비해 유동성은 낮은 편 - AAAU (0.18%): 비교적 최근인 2018년에 상장한 금현물 ETF - GLDM (0.1%) GLD의 소액 버전으로 보수를 대폭 인하한 ETF - IAUM (0.09%): IAU의 소액 버전으로 현재 미국에서 보수가 낮은 금 ETF 미국 상장 금 ETF의 경우, 보수가 낮은 순으로 준수한 수익률을 보여주고 있습니다. - IAUM (약 18.12%) = GLDM (18.12%) > AAAU (18.04%) > SGOL (18.01%) > IAU (17.94%) > GLD (17.64%) ____________ 📌무엇을 고려하고 어떻게 선택해야 할까? 금 ETF 선택 시 고려해야 할 주요 요소는 투자 방식(선물/현물), 환노출 여부, 그리고 보수입니다. - ‘선물’이나 ‘합성’이라는 이름이 있다면 보이지 않는 운용비용이 발생할 수 있음을 알아두셔야 합니다. - 금가격만 추종하고 싶다면 환헤지(H)를, 아니라면 환노출(H 표시가 없음)을 선택하면 됩니다. 다만, 환헤지는 헤지를 위한 비용이 발생할 수 있습니다. - 모든 조건이 같다면 보수가 저렴한게 가장 유리합니다. - 다만, 시가총액과 거래량이 적다면 운용 비용이 더 발생할 수 있다는 점을 고려하셔야 합니다. 각자 투자 목표와 위험 선호도에 맞춰 적합한 금 ETF를 신중하게 선택해보시길 바랍니다. ____________ 여러분은 금 투자할 때 선물형과 현물형 중 어떤 방식을 선호하시나요? 혹은 이미 투자 중인 금 ETF가 있으신가요? 댓글로 경험과 생각을 나눠주시면 다른 분들께도 큰 도움이 될 것 같습니다 🙂 *본 콘텐츠는 리멤버x든든의 파트너십을 통해 제공되는 콘텐츠입니다
