[25년 8월 8일] 안녕하세요?^^ 경제지표와 금융시장 톺아보기 공유해 드립니다. US TGA Balance, Fed Draining Reverse, Retail MMF YoY, SP500, Reverse RP in MMF, Reverse RP, SP Gobal PMI, ISM Services Employment, Put-Call Ratio_250808 ▲ 과거 US TGA 잔고가 Refill 되었던 기간(21.12.15~22.5.4, 23.5.24~23.10.25)들과 "연준 Reverse RP 잔고", "MMF가 보유한 역레포담보국채자산", "S&P500 지수", "연준의 지급준비금" 간의 관계를 분석하였습니다. ▲ 과거 Reverse RP 잔고가 급등한 기간과 급락한 기간 동안, "MMF가 보유한 역레포담보국채자산"의 흐름을 분석하였습니다. ▲ 앞으로 25년 9월말까지 TGA 잔고가 850 Billion까지 refill 될 예정인데, 현재 저조한 "연준 Reverse RP"와 "MMF가 보유한 역레포담보국채자산"을 고려하면, 앞으로 미 재무부가 TGA 잔고 refill을 위해 발행하는 단기국채를 상업은행들이 매수하면서, 결과적으로 미 연준의 지급준비금이 하락하고, 시중 유동성을 흡수하게 될 가능성을 분석하였습니다. ▲ 이는 과거에 "연준 Reverse RP"와 "MMF가 보유한 역레포담보보유국채자산"이 충분히 많을 때처럼, MMF가 보유한 "역레포담보국채자산"을 반납하고, 그 유동성으로 미 재무부가 TGA refill을 위해 발행하는 단기채를 매수할 여력이 현재는 부족하기 때문입니다. ▲ S&P Gloabl 제조업, 서비스업 PMI와 ISM 제조업, 서비스업 PMI의 현황을 분석하였습니다. ▲ ISM 서비스업 7월 Employment는 46.4 points로서 전달 대비 하락하였습니다. ▲ Put/Call Ratio가 상승하면, 미국 증시가 조정 및 하락 국면을 나타내는 경향을 확인하였고, 최근 Put/Call Ratio가 상승하는 모습을 분석하였습니다. 하단의 글을 클릭하시면 자세히 읽어보실 수 있습니다. 여러분의 투자와 경제에 대한 이해를 돕고 싶습니다. 감사합니다.^^
