ETF는 여러 종목에 분산 투자할 수 있어 초보 투자자에게도 인기가 많은 상품입니다. 그런데 문제는 초보 투자자에게는 ETF 역시 종류가 너무 많고 구조가 다양하다보니, 어떤 ETF를 골라야 할지 막막하다는 것이죠. 무작정 인기 ETF에 투자하는 것도 하나의 방법이지만, ‘좋은 ETF를 고르는 기본 기준 3가지’를 알고 있으면 더할 나위 없을 것입니다. 바로 운용자산 규모(AUM), 운용보수, 그리고 괴리율입니다. ────── 📌 1. 운용자산 규모(AUM) 많은 사람들이 같은 ETF를 신뢰하고, 투자하는 것에는 이유가 있을 것입니다. 운용자산(AUM, Asset Under Management) 규모는 해당 ETF에 얼마나 많은 돈이 투자되고 있는지를 보여줍니다. 규모가 작은 ETF의 경우 청산될 위험이 있기에 조심할 필요가 있는데요. 2024년 블랙록 리포트에 의하면, 1억 달러 미만의 ETF는 5년 내 청산될 확률이 높고(약 23%), 반대로 10억 달러 이상이면 청산 가능성이 낮은 편(1.5% 미만)이라고 알려져 있습니다. 한편, ETF의 규모가 너무 커도 추적 오차가 발생할 수 있어 주의가 필요합니다. 매매해야 하는 주식의 양이 많아 기초 지수를 정확하게 추종하기 어려워, ‘추적 오차(Tracking Error)’가 커질 수 있기 때문입니다. 추적 오차란 ETF가 목표로 하는 지수(예: S&P 500, 코스피 200)의 움직임과 실제 ETF의 수익률 간의 차이를 의미하며, 이게 커지면 투자자가 기대했던 만큼의 수익을 얻지 못할 수 있습니다. ────── 📌 2. 운용보수 ETF는 보통 연간 운용보수를 수수료 형태로 받습니다. 0.1%의 차이만 나도, 겉으로 보면 작아 보이지만 장기적으로는 예상 외로 큰 차이가 발생할 수 있는데요. 예를 들어 20년 간 연평균 7% 수익률을 가정했을 때, 운용보수가 0.3%인 ETF는 3.87억 원으로 늘어나지만, 0.5%인 ETF는 3.48억 원으로 약 11%나 적게 벌게 됩니다. 특히 같은 테마를 추종하는 ETF 중에서도 운용보수는 제각각이니, 낮은 비용의 상품을 잘 선택하는 것이 좋습니다. ────── 📌 3. 괴리율 ETF는 주식처럼 실시간으로 거래되지만, 그 본래 가치는 ‘순자산가치(NAV)’를 기준으로 합니다. 괴리율이란 이 순자산가치와 실제 거래 가격의 차이를 말합니다. 괴리율이 커지면 내가 ETF를 실제보다 비싸게 사거나 싸게 팔 가능성이 커지는데요. 특히 거래량이 적거나 해외 자산을 담은 ETF, 레버리지 상품일수록 괴리율이 커질 수 있으니 주의해야 합니다. 괴리율이 크면 장기적으로 수익율이 왜곡되기도 하며, 예를 들어 괴리율이 평균적으로 1% 이상 지속되는 ETF는 연간 수익률이 약 0.8% 감소하는 경향이 있다 알려져 있습니다. 따라서 일반적으로는 꾸준히 1% 이하로 괴리율을 잘 관리하는 ETF를 고르는 것이 유리한 편인데요. 한국거래소(KRX) 홈페이지나 운용사 홈페이지에서 확인할 수 있으니 체크해보시면 좋습니다. ────── 📚 마무리하며 ETF는 똑똑하게 고르면 장기적으로 꾸준한 수익을 기대할 수 있지만, 아무 ETF나 고르면 숨은 비용이 발생해 수익률이 줄어들 수 있습니다. ETF를 고를 땐 다음 세 가지를 꼭 체크해보세요. 1. AUM : 너무 작으면 청산 위험, 너무 크면 추적오차 주의 2. 운용보수 : 장기 수익률에 큰 영향을 주므로 낮을수록 유리 3. 괴리율 : 거래 가격과 실질 가치가 얼마나 차이나는지 확인 혹시 여러분이 ETF 고를 때 가장 중요하게 보는 기준은 무엇인가요? 댓글로 여러분의 기준이나 궁금한 점을 나눠주세요. 다른 분들께도 큰 도움이 될 수 있습니다. 🙂 * 이 콘텐츠는 리멤버x든든의 파트너십을 통해 제공되는 콘텐츠입니다.
