제곧내 입니다. 보통 PE에서 딜에 대한 예비 valuation은 EV/EBITDA를 많이 쓰고 DCF는 rough하게 돌리나요, 아니면 회계사 DD하는 것처럼 정밀하게 DCF를 돌리나요? 직급은 과차장급이라고 했을때요
PE에서 파이낸셜 모델링은 어느 정도로 중요한가요?
24년 10월 02일 | 조회수 5,273
스
스윙베이베
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국
국밥집첫째아들
억대연봉
24년 10월 02일
FDD야 회법에 맡기겠고, Valuation할 때 자체인력은 '투자구조'와 'CDD'에 보통 더 중점합니다.
1. 투자구조라면, hold co 와 operating co 관점에서 cashflow 분석
2. CDD는 결국 피투자사의 산업, 매출이 얼마나 업사이드 가지냐 보는거 (이래서 정말 그 기업의 마켓 동향, 밸류체인, 경쟁사 동향 등 철저하게 봄)
질문하신 분 질문의 요지가 모델링을 얼마나 구체적으로 보냐인거 같은데, 구체적으로 본다고 하면 정확도가 높아지는건 아니잖아요? 결국 상방 하방 고려해서 투자전략 잘 짜는게 핵심입니다.
FDD야 회법에 맡기겠고, Valuation할 때 자체인력은 '투자구조'와 'CDD'에 보통 더 중점합니다.
1. 투자구조라면, hold co 와 operating co 관점에서 cashflow 분석
2. CDD는 결국 피투자사의 산업, 매출이 얼마나 업사이드 가지냐 보는거 (이래서 정말 그 기업의 마켓 동향, 밸류체인, 경쟁사 동향 등 철저하게 봄)
질문하신 분 질문의 요지가 모델링을 얼마나 구체적으로 보냐인거 같은데, 구체적으로 본다고 하면 정확도가 높아지는건 아니잖아요? 결국 상방 하방 고려해서 투자전략 잘 짜는게 핵심입니다.
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31
태
태평양돌핀
24년 10월 08일
모델링 중요합니다. 주니어때는 스스로 모델 빌드업하고 주요 어섬션 디펜스 할수 있어야하고요. 시니어 되더라도 투심때 모델 리뷰하고 q&a하고 코멘트 할수는 있어야죠. 인더스트리 보는것도 중요하지만 남의돈 수백 수천억 굴리면서 트렌드나 동향만 보고 개별기업 투자했다고 할순 없자나요. 그럴거면 초기기업 벤처투자를 해야죠. 회법에 FDD 맡겼으니 됐다고 생각하면 큰일납니다. 회법에서 가져온 모델 까보고 어섬션 갖고 싸울수도 있어야하는데요 ㅎㅎ 특히 국내에선 큰손 LP들이 연기금이나 공제회들인데 무조건 숫자 백업되야해요.
모델링 중요합니다. 주니어때는 스스로 모델 빌드업하고 주요 어섬션 디펜스 할수 있어야하고요. 시니어 되더라도 투심때 모델 리뷰하고 q&a하고 코멘트 할수는 있어야죠. 인더스트리 보는것도 중요하지만 남의돈 수백 수천억 굴리면서 트렌드나 동향만 보고 개별기업 투자했다고 할순 없자나요. 그럴거면 초기기업 벤처투자를 해야죠. 회법에 FDD 맡겼으니 됐다고 생각하면 큰일납니다. 회법에서 가져온 모델 까보고 어섬션 갖고 싸울수도 있어야하는데요 ㅎㅎ 특히 국내에선 큰손 LP들이 연기금이나 공제회들인데 무조건 숫자 백업되야해요.
3
국
국밥집첫째아들
억대연봉
24년 10월 08일
맞습니다. FDD를 가볍게 본다기 보다는, PE인력으로는 절대로 FDD수행이 불가능하기 때문에 심사역 입장에서 포커스 맞추는 부분에 중점 두었습니다. 보통 FDD 경험한 회계사 출신 뽑기 때문에 FDD를 리뷰하는 입장이 PE의 롤인거 같습니다.
맞습니다. FDD를 가볍게 본다기 보다는, PE인력으로는 절대로 FDD수행이 불가능하기 때문에 심사역 입장에서 포커스 맞추는 부분에 중점 두었습니다. 보통 FDD 경험한 회계사 출신 뽑기 때문에 FDD를 리뷰하는 입장이 PE의 롤인거 같습니다.
2
리
리멤버
@멘션된 회사에서 재직했었음
19년 05월 28일
회사에서 풀지 못한 고민, 여기서
회사에서 업무를 하다가 풀지 못한 실무적인 어려움, 사업적인 도움이 필요한 적이 있으셨나요? <리멤버 커뮤니티>는 회원님과 같은 일을 하는 사람들과 이러한 고민을 해결할 수 있는 온라인 공간입니다.
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리
리멤버
@멘션된 회사에서 재직했었음
19년 05월 28일
일하는 사람과 기회를 연결하여 성공으로 이끈다
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